水火不能既济，何由得路而去西取经？此水火既济之道，正是在正路上坐守而望金木之成功也。
行者发狠道：“正是，正是，说得有理。”曰：‘好施为，地煞变。”曰：“打破顽空参佛面。”言作用于《坤》宫，而神通变化以参佛，非如禅家专言性宗而堕入于顽空也。八戒努力道；“管甚牛王会不会！”言驱牛归土，作用在我，而牛无知也。曰：“木在亥，配为猪，牵转牛儿归土类。”言木火为夫，阳中阴也。牵转木汞，不使放纵，使归于土，则得真阴以济火，即八成之努力也。曰：“申下生金本是猴，无刑无克多和气。”言金水为妻，明中阳也。发现金铅与木汞相吞相啖，交会调和以成丹，即大圣之施为也。曰：“用芭蕉，为水意，火焰消除成既济。”本文自明。
“两个领着土地、阴兵，一齐上前”，其运用总不离土。故三人争战之顷，而土地拦住道：“大力王，那里走？吾等在此！”老牛、行者，彼此赌斗变化，与前番天宫时与二郎赌斗相对。彼为先天而顺行天道也，人道也；此为后天而逆制天道也，仙道也。总一顺一逆之妙道也。
老牛由地而升，初登于天也。变为天鹅，天一生水，水生木，顺也；行者变为海东青，东青，木也，木因水生，而木反克水，逆也。牛王又变为黄鹰，黄属土，水受克于木而水反生土，故变为黄鹰；上受克于木而土反克水，土干而木枯也。故东青不能制黄鹰，而黄鹰能制东青，逆也。行者又变为乌凤，乌属水，木受制于土而上反生水，故变为乌凤；水受制于土而水反克上，水决而土陷也。故黄鹰不能制乌凤，而乌凤能制黄鹰，逆也。老牛又变为白鹤，白属金，上受克于水而水反生金，故变为白鹤。行者又变为丹凤，丹属火，火受克于水而水反生火，放变为丹凤。天一之水，化五行而生万物，不外青、黄、乌、白、丹之五色，此道之一顺一逆，而变化照察于上也。
老牛由天而降，后入于地也。变为香獐，地二生火。獐与鹿同类，与马同宫，火也；由白鹤之金而变，则金反生火。行者变为饿虎，虎位乎西，金也；由丹凤之火而变，则火反生金。论理，金不能克火，而虎有食獐之力，则火反受克于金，逆也；老牛又变为金钱大豹，金豹为金类，以獐变豹，火变金也，逆也；行者又变为金睛狻猊，狻猊为火兽，以虎变狻猊，金变火也，逆也；老牛又变人熊，熊属火，豹变熊，金变火也，逆也；行者又变为赖象，象力在鼻，土也，狻猊变象，火变土也，顺也。《剥》之《象》曰：“顺而止之，观象也。”地二之火，化五行而生万物，不外金、木、水、火、土之五象。此道之一逆一顺，而变化昭察于下也。
天一生水，地二成之，水火既济，总归于土，故牛王有原身，而白牛现焉；土化为白，则木平、水和、火息、金明，而金丹将就，故行者就现原身，而万丈金身之象，巍然毕具矣。诗曰“奇巧心猿用力降”，言修道全藉心灵而力专。曰“必须宝扇”，言舍金水不济木火。曰“黄婆扶元”、“木母同情”，言土木之运用宜勤。曰“和睦五行归正果”，言五行攒簇而归于一体，不相克害，方证西方也。此下大圣与牛王争逐，处处俱是八戒、土地努力，金火之煅炼，唯赖土木之运用也。其诸神将、佛力之护卫拦截，及李天王、哪吒父子之斩头、照像，无非火水土之精神焕发也。
北有神通广大泼法，南有法力无量胜至，东有毗卢沙门大力，西有不坏尊王永住，四面八方都是神兵天将，上有托塔李天王父子神将。“老牛还变做一只大白牛”，返本还元之象也。太子变三头六臂，飞身牛背，斩下牛头，《乾》变为《坤》而象阴。“牛”去其首而象“午”，故钻出一头，口吐黑气而生阴，生生不已，而真阴尽现。哪吒便吹真火，而真阴真阳相济。煅炼既成，而以心镜照住本象，不使腾挪。大力收伏，真宝自昭，此皈依佛法之正路也。
哪吒牵转白牛，罗刹献出真扇，四大金刚道：“圣僧，恭喜了！十分功行将完！”乃金丹将成之候也。又道：“汝当竭力修持，勿得须臾怠惰！盖指示尚有金丹之火候，不可须臾懈怠也。一扇而火寂，再扇而风动，三扇而雨霏，造化在吾掌握，指示运用火候之次第，出自天然。
诗云：“牵牛归佛休颠劣，水火相联性自平。”盖阴阳既合而牛力自驯，水火一气而大道归真。此三藏所以“解燥除烦，清心了意”也。牛王径归佛地，皈依净土；罗刹索还本扇，自去潜修。所谓丹成之候，一切坛炉鼎灶器具，离而去之也。“连扇四十九扇，永绝火根”。七七四十九，七返运火之功，毕露于此。然非有强作妄为，乃自然之运用。《易》云“大衍之数五十，其用四十有九”是也。“有火处下雨，无火处天晴”，《离》下《坎》上，阴阳交泰，天清地宁之象。故结曰：“坎离既济真元合，水火均平大道成。”
此篇与二郎擒大圣篇紧相照应，彼以阴剥阳而成《否》，此以阴济阳而成《既济》，故篇中俱着李天王、哪吒父子为用。其立言玄奥神奇，而章法倒射之妙如此。
第