阻。朝意颇为动，令鸿章改议；鸿章不从（三月二十八日，鸿章电总署略称：『来电敬悉。台多乱民，傥官为唆怂，徒滋口舌，贻累国家。俄、法、德各向日本理论，不允新约；想该驻使第已告知。何日覆信，乞察示！倭催批准互换，或虑及此。倭甚倔强，非三国动兵，恐不肯听；若互换愆期，则责言及我，兵争又至，望慎筹之』云。二十九日，又电总署云：『赔款一事，鸿实已舌敝唇焦，磨到尽头处；伊藤两次函催，系「哀的美敦书」，谓『无可商、无可改』。鸿未敢擅允，迭经请旨定夺；旋奉十九、二十日两次电旨，饬即与之订约。若尔时早令分十五年归还，展宽年限、免入息银；亦必与伊等面议。如不允，即决裂西归，亦不辱命。今既遵旨定约，复令原使臣改议电商，彼必不允；和约既成，不可悔。应请简派重臣，候换约时与商，或有济。鸿病莫能兴，断难往烟台；且不可以一口说两样话，徒为外人訾笑。请代奏』云），而军机大臣孙毓汶、徐用仪实主之。时中日和局，美国居介绍，英人依违其间，实阴袒倭；而俄、法、德三国恶倭人之攘我土地，法惎其索台湾，俄怒其据辽东，而俄阻尤力。四月朔，三国驻俄公使公阻其据辽东，迭以公文致日本外务府；而俄舰队东来甚伙，分泊日本长崎及我辽海。日本畏之，初十日许以辽东归我。三国公使遂照会我总署：『辽东地不毕归，毋批准换约』。会我中外诸臣亦连章阻款议，朝廷意犹豫。乃鸿章遣伍廷芳迎驻津倭领事于大沽，密令其速电东京促我换约；而毓汶等亦以属驻我新倭使林董于京师，于是求御宝换约益急。上乃命王文韶、刘坤一议决和战；文韶等奏颇依违，且告海啸成灾（文韶奏略称：『钦奉初一日电旨，以和，战两事饬臣与刘坤一各抒所见，据实直陈等因，钦此。臣惟旨意，以不和即战。计及沈阳、京师两地重大所关，务筹万全。臣在津言津，如提督聂士成、总兵吴宏洛、章高元、陈凤楼等军声气联络，必可一战；其榆关以迄辽、渖各路军营是否可靠，臣实不敢臆断。见在军事可胜、不可败，势成孤注，与未经议约以前不同。事关全局安危，应请饬下军机大臣、督办军务处、总理衙门通盘筹议，请旨定夺。臣与刘坤一昨至唐山晤商一切，意见大略相同；合并声明。再，初四日大风雨，天津南北路线俱断；谨另折由驿六百里驰陈』云），和议遂决。乃以道员伍廷芳、联芳为换约使，赴烟台。十四日，倭换约使伊东美久治乘其兵舰「八重山」抵烟；语及更易割辽条约，谓未奉其国命，马关约不可改；持不下。时俄舰泊烟台港内者凡十舰，皆整衣理械、卸舱面碍战诸物，若即开战状；美久治大恐，鸿章等亦惶惧。旋得倭电从归辽议，夜午竟换约。是役也，倭人已允展换约期七日；而鸿章转促之。盖我使臣王之春（赴俄祭吊并贺新君即位专使）自俄归，道出法京巴黎，法方自憾其阻台湾之割而不得也，之春乘机说之，以台湾质诸法；法已许价□万万佛郎，其土地财货归法，而海关仍归我，凡质□□年任我赎还（是议我南洋实主之）。议垂成，法人谓其猝不及接收，已自电其驻倭公使，为我请诸倭展议约限七日，倭人亦允之。而我驻使龚照瑗侦知之，惎之春之独有其功也，遂急电鸿章；鸿章怙其弃台湾之成议也，遽报毓汶、且急电伊藤博文，故烟台换约亟以夜成，法议遂解。闻者惜之。
款局既定，给美员福世德薪劳十五万员。二十五日，派鸿章之子经方为割台湾使，辅以福世德；倭亦以其酋桦山资纪为台湾总督，经方乃即倭舶中交割。
于时倭队尚据辽东，俄、法、德三国诘之；倭乃索我赎费库平银一万万两，徐减及五千万两。八月下旬，三国公断以三千万两赎辽东，倭人听之；而要以赎价毕偿后三月兵乃撤。朝廷乃复派鸿章与倭使林董议还辽约，林董要我四款（一、中偿日银三千万两。二、俄、法、德永不得占东三省；华亦不割让。三、许日在大连湾任便通商。四、大东沟及大孤山俱开商埠）；不果议。九月四日，三国复责倭速撤辽东兵，还辽议乃定。二十二日，互换还辽约于京师；凡七款：
大清国大皇帝陛下、大日本国大皇帝陛下欲缔结条约，由日本交还奉天省南边地方，一切仍归中国管理。大清国大皇帝陛下特简大清国某官、大日本国大皇帝陛下特简大日本国某官，均作为全权大臣，互示所奉文凭妥当；议定各条，开列于左：
第一款：日本国自愿将光绪二十一年三月二十三日、即明治二十八年四月十七日订立下之关和约第二款中国让与日本国管理之奉天省南边地方原划疆界地图，从鸭绿江口抵安平河口至凤凰城、海城及营口而止以南各城市邑以及辽东湾东岸、黄海北岸奉天所属诸岛屿，均永远交还中国，以后与日本无涉。因此将原约第三款并重订之各路通商章程之事，作为罢论。
第二款：中国为报酬交还奉天省南边地方，允给银三千万两；迨于光绪二十一年九月二十二日、即明治二十八年十一月初八日交与日本国政府。
第三款：中国允将第二款所开之酬款银三千万两交与日本国政府，自订立本约之日起三个月以内，日本军队从该交还地方一律撤回。又，自本约署