江；成功曰：『我顿兵镇江，金陵援骑朝发夕至，奈何』？煌言曰：『我以偏师水道薄观音门，金陵自救不暇，岂能他顾』！遂袭仪真；未至五十里，而士民迎降。六月二十七日，成功来告镇江之捷，煌言兼程还抵观音门，致书成功，请以步卒陆行赴白下；乃成功从水道来。大兵之征黔者凯旋，闻信驰至，同城守；于是严备已具。秋七月朔，以哨卒七人乘虚掠江浦，取之。初四日，成功水师方至；次日，芜湖降书至。成功虑江、楚援师，属煌言驻芜湖以控上游。煌言乃相度形胜，一军出溧阳窥广德，一军镇池州截上流，一军拔和州以固釆石，一军入宁国以逼徽州。传檄郡邑，大江南北相率送款：郡则太平、宁国、池州、徽州，县则当涂、芜湖、繁昌、宣城、宁国、南陵、太平、旌德、泾县、贵池、铜陵、东流、建德、青阳、石埭、含山、巢县、舒城、庐江、建平、高淳、溧阳，州则和州、广德、无为，凡得四府、三州、二十二县。煌言考察官吏，黜陟廉明；江、楚、鲁、卫人士多诣军门受约束。八月，方诣徽郡受降，而江宁之败闻，乃亟返芜湖。初，煌言贻书成功曰：『师不可老，老则生变；宜速遣诸将分徇近邑。如金陵出援，我则首尾相击；如其自守，我则坚壁以待。倘四面克复，则收兵鳞集，金陵在我掌中矣』。成功以累捷自骄，又闻江北如破竹势，谓城可旦夕下；但命八十三营牵连立屯，释戈开宴，军士捕鱼、纵酒为乐。而官军之各路援师已长驱至，侦其不备，以轻骑穴城出袭，破前锋，擒其将余新。仓猝间，士气已馁，拔营遁；垒灶未安，大兵复倾城出，诸营瓦解。成功之良将甘辉，马蹶被擒，死；遂大败。成功亟登舟乘流下海，镇江诸师并撤去。
先是，镇江之捷，有漕督以援兵中道溺死。松江水师提督马逢知密以书请降，自巡抚而下皆欲出走；以故力劝成功持久观变。至是，江督郎廷佐复以书招，严拒之；廷佐乃发舟师扼其归路。煌言与诸将议入鄱阳招集故杨、万诸子弟，号召江、楚。八月七日，舟次铜陵，与援师之自楚来者遇；奋击之，沈其四舟。已而夜战不利，义士魏耕请赴英、霍山寨；乃焚舟登陆，士卒尚数百人。初之霍山，已受抚；乃转入英山。甫度东溪岭而追者至，众皆窜，相从止一童、一卒；迷失道路，茫茫无所归。念皖有故人卖药于高浒埠，姑投之；则故人无在也。故人之友，亦以观变自江上来者，识为张司马；怜其忠悃，教之由枞阳渡黄湓。溯江而上，抵东流之张家滩登岸，走建德、祁门乱山间。比又病疟，力疾趋休宁，买舟入严陵。已复山行，自东阳、义乌出天台，达海壖；树纛鸣角，招集散亡。成功闻之，亦遣兵来助。海上有长亭乡者，多田而苦潮；乃募义民筑塘捍之。遣使告败于行在，且引咎；上专敕慰问，晋本部尚书。
庚子（一六六○），驻师林门；寻驻桃渚。辛丑（一六六一），入闽，次沙关。时成功欲取台湾以休士，已抵澎湖；乃遣幕客罗子木以书责成功，谓『军有寸进，无尺退。今一入台，则两岛并不可守；是孤天下之望也』！不听。会有迁界之役，煌言顿足叹曰：『弃此十万生灵而争红夷乎』！复以书招成功，谓可乘机取闽南；卒不听。乃遗书故侍郎王忠孝、都御史沈佺期、徐孚远、监军曹从龙，劝其力挽成功；而终不能用。于是，以孤军徘徊两岛间。已闻滇中事急，复遣子木入台苦口责之。成功以方得台，不能行。无已，乃别遣职方郎中吴鉏挟帛书入郧阳山中说十三家军，使之挠楚救滇；而十三家已衰敝不敢出。壬寅（一六六二），滇中陷，成功亦卒于台；乃哭曰：『已矣，吾无望矣』！复还军林门。会闽南诸遗老以成功卒，谋复奉鲁王监国，贻书来商；喜甚，即以书约故尚书卢若腾而下，劝以大举。又拟上诏书一道，并约成功子经，劝以亚子「锦囊三矢」之业，厉兵束装以待。是年，我浙督与安抚使各以书相招，煌言谢之；略曰：『不佞所以百折不回者，上则欲匡扶宗社、下则欲保捍桑梓。乃因国事之靡宁，而致民生之愈蹙。十余年来，海上刍茭糗糒之供、楼橹舟航之费，敲骨吸髓，可为惕然！况复重以迁徒，讫以流离；哀我人斯，亦已劳止！今执事既以保民息兵为言，则莫若尽复滨海之民，即以滨海之赋畀我；在贵朝既捐弃地以收人心，在不佞亦暂息争端以俟天命。当与执事从容羊、陆之交，别求生聚教训于十洲三岛间。而沿海藉我外兵以御他盗，最珠崖虽弃，休息宜然；朝鲜自存，艰贞如故。特恐执事之疑且畏耳，则请与幕府约：但使残黎朝还故土，不佞即当夕挂高帆，不重困此一方也』。又复督府书曰：『执事新朝佐命，仆明室孤臣；区区之诚，言尽于此』。时闽南消息既杳，郑经则偷安海外；因悒悒日甚。
甲辰（一六六四）六月，乃散军居南田之县岙。悬岙，在海中，荒瘠无人烟。惟山南有■〈氵义〉港，可通舟楫；其北则峭壁巉岩，人不能及。遂诛茅以居，从者祗故参军罗子木、门生王居敬、侍者杨冠玉、将卒数人、舟子一人。朝议谓煌言不死，海盗且复逞也；奉旨购之。有司系累其妻子、族属以待；募得其故校，使投舟山之普陀伪为行脚僧以伺。会煌言告籴之舟至；籴人昵其故侣，且为僧，不之忌。故校遽出刀胁之，骈